这三次大的并购,看似顺风顺水,实际上是背后存在着众多博弈,在合适的机会,采取了合适的方法,才一举成功。每一个并购背后都是金浦集团多年来积累的资本运作、产业发展经验的结果。如今三大细分行业龙头已经纳入囊中,如何将这些整合管理这些产业成为金浦集团的重中之重。
深度参与国企改革
无论是南京利德东方橡塑科技有限公司还是上市公司沧州大化,它们此前都是带着国企的属性。不过,在国家推行国企改革的瘦身健体的背景下,非主业的公司在逐渐剥离。金浦集团抓住有利时机,积极参与这一轮的国企改革。
南京利德东方橡塑科技有限公司可以说是伴随着共和国的成长,它原名是原南京七四二五橡塑有限责任公司,创建于1949年5月16日,此前由中国化工集团公司控股。作为中国橡胶制品行业科技研发和智能、绿色制造的现代化企业,它是汽车管路、轨道交通类橡胶制品的定点研发中心。
这家公司的产品出口美国、日本和东南亚等国家和地区,其代表品牌“利德东方”、“ORLETE”和“7425”品牌产品在行业内具有极高的知名度和美誉度。
金浦集团看中的另一家公司也是颇有来头。沧州大化的前身为国家一级企业——河北省沧州化肥厂,是二十世纪七十年代初中国首批引进建设的13家大氮肥企业之一,1977年建成投产,1996年6月由工厂制改为公司制,2006年10月与中国化工集团重组合作。历经30多年的不懈努力,经过不断的技术改造,淘汰落后产能,实施产业升级,已发展成为我国重要的异氰酸酯和化肥生产基地。其中TDI总产能已位居国内最大、并跻身世界四大生产商行列。
这两家公司均是细分行业的龙头企业,不过在国企改革的背景下,央企更需要专注主业,真正做大做强,这些非主业的项目需要逐步剥离。根据十八届三中全会全面深化国有企业改革的会议精神,以及国资委颁布的《关于推进国有资本调整和国有企业重组的指导意见》,要求中央企业要“加快产业结构调整,围绕突出主业,积极推进企业非主业资产重组”,对不属于重要行业和关键领域的国有资本,按照“有进有退、合理流动”的原则,实行依法转让,使部分企业非主营资产向主业突出的企业集中。
沧州大化的直接控股股东大化集团主要从事TDI、尿素的生产和经营,其中尿素装置已停产多年,在现有国家能源战略下,其以天然气为主要原料的生产装置已不可能再复产。因此其与农化公司的主业发展不相符,将非主业资产剥离,有利于农化公司未来的业务整合。
金融扶持助力并购
金浦集团花费42亿元的现金从中化农化处购买了50.98%的股权,从而成为沧州大化的实控人。从沧州大化近两年的业绩来看,去年净利润超过10亿元,在TDI行业景气的背景下,金浦集团将其纳入麾下可谓是获得了摇钱树。
之所以能够斥巨资拿下两家公司,金浦集团的大动作离不开银行等金融机构的支持。这次收购沧州大化的股份,这几十亿的资金包括自筹和贷款。自筹资金包括向关联方借款和银行并购贷款。自有资金和关联方借款占本次交易总额的40%,银行并购贷款占本次交易总额的60%。
金浦集团可谓是拿出了自己的老本,自筹资金主要来源于公司实际控制人郭金东旗下企业以往积累的盈余。截至今年6月30日,金浦集团合并报表总资产242.71亿元,归属于母公司所有者的净资产47.81亿元,货币资金余额为26.73 亿元,具有较为雄厚的资金实力。
现在最为关键的是,能够及时拿到银行贷款。金浦集团正在与银行洽谈并购贷款的相关事宜。近段时间,国家重视民营经济的发展,陆续出台政策帮助民营经济发展。对于金浦集团来说,这些政策可谓正是时候。
在解决民营企业发展突出问题上,政府着力拓宽民营企业融资途径,加快解决民营企业融资难融资贵的问题,对符合经济结构优化升级方向、有前景的民营企业进行必要的财务救助。金浦集团可以说是非常符合政策需要支持的对象。
除了借助金融机构进行支持,金浦集团还充分利用已有的上市平台金浦钛业。今年6月,金浦集团从众多竞争者中抢占先机,先行收购浙江古纤道绿色纤维有限公司51%股权。然后再注入上市公司,这样在不变更上市公司实际控制人的情况下,将资本市场的优势充分发挥。(来源:每经网)