宝思德(捷克)公司正式发布不可抗力公告，其中MDI原料苯胺装置受影响，工厂停车。而位于匈牙利工厂的MDI装置受原料供应问题，低负荷运行，涉及产能40万吨，直接导致万华10月或紧急提升对欧洲的调货，本月停止接单。
宝思德捷克工厂主要从事聚氨酯类原料(苯胺、草酸二乙酯、二甲基环己胺和三嗪酸盐等)、人工甜味剂、橡胶化工和水处理剂等多种产品的生产。
万华化学在捷克设有生产基地
为什么宝思德停工会对万华供货产生影响?我们需要先了解目前万华化学在欧洲的布局。根据万华化学官网，万华化学在欧洲共有两家生产基地与两家销售机构，分别是：
宝思德化学有限公司(匈牙利)：该公司为生产基地、工厂以及研发中心
2023年10月31日，万华化学发布公告称，子公司匈牙利宝思德化学公司(BorsodChem Zrt.)MDI装置(35万吨/年)停产检修并进行技改扩能已完成，技改后MDI产能将提升至40万吨/年。
万华化学(捷克)有限公司：该公司为万华化学生产基地
万华化学(意大利)有限公司：该公司为销售机构
宝思德化学(土耳其)办事处：该办事处为销售机构
2008年金融危机期间，全球第八大聚氨酯企业、中东欧最大的MDI生产商宝思德公司(BorsodChem)持续亏损，出现资金链条断裂的情况。宝思德公司总部在匈牙利，捷克和波兰有配套生产原料的工厂，其中，捷克工厂是中东欧地区唯一生产MDI的工厂。
2011年1月31日，万华化学斥资12.6亿欧元并购宝思德公司36%的股权;一年后，万华化学又投资了3亿多欧元，总共投资16亿欧元，股权比例也从36%大幅提高到96%。万华化学成为该公司实际控制人。自此，万华化学在海外有了自己的生产基地。成功并购和整合宝思德公司，大大提高了万华化学的全球化运营能力，标志着万华化学真正成为了一个全球化运营的跨国公司。
全球MDI呈现寡头格局 万华化学市占率达27%
想要探究万华停单对于MDI行业的影响，就要看整个行业的布局。全球MDI生产主要集中在亚洲、欧洲和北美;2023年中国MDI产能维持不变，产量同比增长8.6%;新增产能向中国集聚趋势明显。2023年，全球MDI产能约为1005万吨/年，主要分布在亚洲、欧洲和北美，区域集中度非常高。亚洲作为全球MDI产能最为集中的地区，除可满足本地区需求外，还大量出口到全球其他区域。
全球MDI呈现寡头垄断格局，生产企业不足10家，主要集中在万华化学、巴斯夫、科思创、亨斯迈、陶氏五家公司，产能合计约占总产能的89%。MDI属于高度垄断的行业，行业平均毛利率常年保持在30%-40%的水平。MDI是聚氨酯产业链中产值最大且利润率最高的产品，并且是化工产品中为数不多可以穿越经济周期性的高利润基础化工品。万华化学MDI全球市占率达27%，位居全球最大MDI制造商之列，2023年营业收入和净利润均实现增长。
此次断供的影响还在路上，行情也未出现强烈起伏。上海巴斯夫9月份聚合MDI挂牌执行21000元/吨，较上月持平。上海亨斯迈9月份聚合MDI挂牌执行21000元/吨，较上月持平。纯MDI挂牌价格执行24000元/吨，较上月持稳。但业内人士认为，滚雪球效应之下，还是会造成一定的影响。在面对地缘政治风险和国际市场变动时，必须保持高度的灵活性和应变能力，及时合理备货，避免难为无米之炊。